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Comparação Consciente: Fundos de Investimento
Marcelo Simões
Boas !!!
Caro(a) leitor(a), toda estréia tem um ar de nervosismo. Um misto de
sensações que nos amedronta e, ao mesmo tempo, nos impulsiona
para algo novo e motivador. Espero que meus artigos consigam despertar em
você a vontade de conhecer mais sobre o universo fascinante (e muitas
vezes injustiçado) dos Investimentos, mais especificamente sobre Fundos
de Investimento.
Começo falando sobre um item que, apesar da sua relevância
para a tomada de decisão em fundos de investimento, poucas vezes é
considerado nas análises: a taxa de administração.
Mas o que é essa tal de taxa de administração? Explico.
É uma taxa cobrada por instituições financeiras para
cobertura de diversos encargos e custos decorrentes da administração
dos Fundos de Investimento.
E como essa taxa influencia a nossa análise ? Vamos
ver...
Enquanto a taxa SELIC - taxa básica utilizada como referência
pela política monetária - orbitava em níveis estratosféricos
e a rentabilidade mensal dos Fundos de Investimento chegava a 2% ao mês,
a taxa de administração muitas vezes nem era mencionada nas
análises, pois ao final de um ano a rentabilidade obtida girava em
torno de estupendos 24% !!! Ainda hoje temos uma taxa SELIC bastante alta
para os padrões mundiais, tanto que somos o país com a maior
taxa de juros do mundo !!! (Infelizmente não temos essa "modalidade"
nos Jogos Olímpicos... ganharíamos o ouro antecipadamente !!!)
Atualmente, com os Fundos de Investimento do mercado oferecendo baixo retorno nas aplicações em fundos de renda fixa, a taxa de administração tem papel fundamental na escolha de um Fundo e a equação é simples: Quanto menor a taxa, maior a possibilidade de um rendimento maior. Quer entender melhor ? Vamos lá...
Imaginem 2 fundos, X e Y. O Fundo X cobra uma taxa de 4% ao
ano, enquanto que Y cobra 1% ao ano. Ponderem também que são
fundos com o mesmo perfil e que possuam um padrão de rendimento próximo,
digamos 13% ao ano. Nessas condições, o Fundo X teria um rendimento
bruto (antes do IR) de 9%, enquanto que no fundo Y a performance seria de
12% !!!
Transformando em números: Se você aplicasse R$ 50.000,00 pelo
período de 1 ano no Fundo Y, obteria R$ 6.000,00 de rendimento bruto,
enquanto que o mesmo valor, aplicado pelo mesmo período, no Fundo X
renderia R$ 4.500,00. Pense bem... É ou não é um ponto
importante a se considerar na análise de um Fundo de Investimento ?
A comparação desse item entre diversos Fundos de Investimento é de grande importância para o futuro do seu dinheiro. Em alguns anos você perceberá que, ao escolher um Fundo com taxa de administração adequada e regularidade no histórico de rendimento terá feito uma escolha sábia e, mais do que isso, consciente.
Você deve ter percebido que a palavra possibilidade foi
sublinhada alguns parágrafos acima quando começamos a falar
sobre a importância da análise comparativa das taxas de administração.
Quis ressaltar essa palavra, sobretudo, porque no mercado de Fundos de Investimento
deve-se ter extremo cuidado com quem promete rentabilidade. Desconfie sempre.
Não existe nenhuma garantia de que um rendimento passado volte a ocorrer
no futuro e esse é um assunto de extrema relevância que abordaremos
nos próximos artigos.
Aproveito para agradecer ao Kleber Kuwabara o espaço destinado às
minhas humildes considerações sobre Investimentos.
Espero que tenham gostado. Semana que vem tem mais !!!
Marcelo Simões
Analista financeiro com 12 anos de atuação no mercado financeiro,
trabalhando em áreas como Middle Office e Atendimento a Cotistas Institucionais
e Varejo. Formado em Administração de Empresas pela FASP/SP.
Certificado CPA-20 ANBID.
